Find XO: 추론 칩이 마진을 토해냈다, 세레브라스 47%→38% 급락이 던지는 경고 (techcrunch.com)

- 세레브라스 주가가 실적 발표 뒤 20% 가까이 빠졌다. - 1분기 매출총이익률 47%에서 올해 가이던스를 38~41%로 낮췄기 때문이다. - 데이터센터 공간이 모자라 자기 시스템을 다시 빌려 고객에게 내주는 구조가 마진을 10~15%포인트 깎는다. - 칩이 좋아져도 공간 같은 물리적 병목은 그대로라는 얘기다. - 추론 단가가 한 방향으로만 내려간다는 가정은 사업계획에서 빼 두자.