GPU가 지정학 자산이 됐다 — 컴퓨트 접근권이 창업의 구조적 제약으로

FT 보도에 따르면 미국이 막은 엔비디아 AI 칩이 중국 암시장에서 약 2배 가격에 팔린다. DGX B300은 약 800만 위안(약 11억 원)으로 미국가 약 5억 원의 두 배가 넘는다. 수출통제 강화 후 3개월간 10억 달러어치 칩이 밀반입됐다. 컴퓨트 접근권이 지정학 리스크가 되면서, GPU 위에 사업을 짓는 창업자의 원가와 공급 안정성이 흔들린다.

무슨 일이 있었나

파이낸셜타임스가 중국 암시장 가격을 보도했다. 미국이 수출을 막은 엔비디아 AI 칩 — 블랙웰 기반 DGX·RTX, B200·H100·H200 — 이 중국 회색시장에서 원래 가격의 약 2배에 거래된다. DGX B300 한 대가 약 800만 위안, 우리 돈 11억 원 안팎으로 팔린다는 보고가 있다. 같은 시스템의 미국 가격은 약 40만 달러, 5억 원대다. 두 배가 넘는다. 톰스하드웨어 등 복수 매체는 통제 강화 이후 단 3개월 만에 10억 달러어치 이상의 제한 칩이 중국으로 밀반입됐다고 전한다. 미국 상무부가 5월 31일 해외 자회사를 통한 우회로를 막는 가이던스를 내놓자, 막힌 공급이 가격을 끌어올렸다. 통제가 작동해 칩이 안 들어가는 게 아니라, 통제 때문에 더 비싸게 들어간다. 워싱턴은 여전히 수출통제가 효과를 낸다고 보지만, 시장은 정반대 신호를 보낸다.

창업자에게 의미하는 것

이건 단순한 미·중 뉴스가 아니라, AI 위에 사업을 짓는 모든 창업자의 원가 구조 문제다. 컴퓨트 접근권이 시장가가 아니라 정책과 지정학으로 결정되는 구간에 들어섰다. 한국 스타트업에 이건 남의 일이 아니다. 한국은 엔비디아 GPU를 거의 전량 수입에 의존하고, 같은 동아시아 공급망 안에서 가격·물량 변동을 그대로 떠안는다. 통제가 한쪽 수요를 인위적으로 막으면 그 수요는 회색시장과 클라우드 임대로 흘러 들어가 전 세계 GPU 가격과 가용성을 흔든다. 한정된 H100·B200 물량을 두고 한국 AI 스타트업이 중국 회색시장 구매자, 빅테크 캡티브 수요와 같은 풀에서 경쟁하는 셈이다. 동시에 이 왜곡은 기회를 만든다. 첫째, 소버린 컴퓨트다. 정부와 통신사가 미는 국가 단위 GPU 인프라 — 국내 데이터센터, 공공 클라우드 — 에 안정적 물량을 확보하는 쪽이 공급 리스크에서 한발 빠진다. 둘째, 칩 추상화다. 특정 GPU 세대에 코드를 묶지 말고 추론을 여러 하드웨어로 옮길 수 있게 짜두면, 한 공급원이 막혀도 사업이 멈추지 않는다. 셋째, 가격 전가다. 컴퓨트 원가가 정책에 따라 출렁이는 환경에서 사용량 기반 과금을 그대로 떠안으면 마진이 증발한다. 원가 변동을 흡수할 가격 구조를 처음부터 설계해야 한다.

지금 취할 수 있는 행동

먼저 자기 사업이 특정 GPU에 얼마나 묶여 있는지 점검하라. 단일 클라우드, 단일 칩 세대에 추론을 전부 걸어두면 가격이 두 배가 될 때 대안이 없다. 둘째, 컴퓨트 공급선을 다변화하라. 국내 소버린 클라우드, 복수 해외 리전, 추론 전용 가속기까지 미리 확보 경로를 깔아두면 한 곳이 막혀도 버틴다. 셋째, 토큰·이미지 단위 원가를 실시간으로 추적하고, 가격 정책에 원가 변동을 흡수할 여유를 넣어라. 컴퓨트가 지정학으로 출렁이는 시대에, 공급 안정성 자체가 경쟁력이다.